🔬 加碼 → 後續報酬 統計驗證
問題很直接：當投信加碼一檔股票，之後真的比較會漲嗎？ 以 2025-05-29 ~ 2026-09-11 的每日 PCF 為樣本，凡某檔台股在某檔主動 ETF 當日股數增加 ≥3%即記為一次「加碼事件」， 再量測該股自己往後 +1/+5/+10/+20 個交易日的報酬，與同一批股票「所有日子」的平均（基準）比較。 共 0 次加碼事件、0 檔台股。純統計，非投資建議。
| 樣本 | +1日 平均 | 勝率 | +5日 平均 | 勝率 | +10日 平均 | 勝率 | +20日 平均 | 勝率 | 樣本數 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 檔同步加碼 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 2 檔同步加碼 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ≥3 檔同步加碼 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 全部加碼 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 📊 基準 同批股票全部交易日平均 |
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怎麼讀這張表
- 「平均」高於基準，才代表加碼這個訊號本身帶來超額報酬；若與基準相近，等於「加碼與否，之後漲跌差不多」。
- 「勝率」＝該樣本中往後報酬為正的比例。
- 樣本數越小（尤其 ≥3 檔同步加碼），統計雜訊越大，單一極端個股就可能左右平均，請保守看待。
- 本頁只採台股成分股（同市場、時間對齊乾淨）；海外持股不納入。報酬以還原息值收盤價計算。
這是一個誠實的回測：它可能顯示「加碼」的預測力有限，甚至在某些情況不如基準——我們照數字呈現，不做「跟著投信買就會賺」的推論。過去統計不保證未來，非投資建議。