ETF 投資組合風險報表
輸入手上幾檔 ETF 與股數，選一段期間，這頁用含息還原的歷史價格把它們當成一個組合回測，
算出累積報酬、年化波動、夏普值、最大回撤等指標，並跟比較基準並列。
指標定義與 QuantStats 一致。純歷史統計，非投資建議。
目前顯示的是範例輸入（0056、00713 各 1,000 股），只用來示範報表長什麼樣子，不是配置建議。換成你自己的持股再按「產生報表」。
重點摘要
2017-09-19 ～ 2026-09-15（2184 個交易日）· 比較基準 0050 元大台灣50
期間起點受 00713 的資料起點限制，所有標的都從同一天開始算。
目前市值
119,250
元（2026-09-15 收盤 × 股數）
累積報酬（含息）
+294.56%
基準 +580.38%
年化報酬 CAGR
+17.16%
基準 +24.76%
最大回撤 MDD
-25.50%
基準 -33.83%
累積報酬（含息） 期間較長，圖以週資料繪製；指標仍以日資料計算
回撤：距離前一次高點
完整指標
| 指標 | 這個組合 | 基準 0050 |
|---|
| 累積報酬 |
+294.56% |
+580.38% |
| 年化報酬 CAGR |
+17.16% |
+24.76% |
| 年化波動 |
13.31% |
21.11% |
| 夏普值 Sharpe |
1.26 |
1.15 |
| 索提諾 Sortino |
1.74 |
1.72 |
| 最大回撤 MDD |
-25.50% |
-33.83% |
| 卡瑪比率 Calmar |
0.67 |
0.73 |
| 最長回檔（日曆天） |
471 |
749 |
| 單日 VaR（95%） |
-1.31% |
-2.09% |
| 單日 CVaR（95%） |
-2.39% |
-3.35% |
| 上漲日比例 |
58.76% |
53.88% |
| 最佳單日 |
+9.93% |
+10.00% |
| 最差單日 |
-9.99% |
-10.00% |
| 偏態 |
-0.86 |
0.01 |
| 峰態 |
25.49 |
7.74 |
| Beta（對基準） | 0.49 | 1.00 |
| 相關係數（對基準） | 0.78 | 1.00 |
| 年化 Alpha（對基準） | +4.76% | — |
各檔明細
| 代號 | 名稱 | 股數 | 期末收盤 | 市值 |
期初權重 | 期末權重 |
累積報酬 | 年化波動 | 最大回撤 | 夏普值 |
| 00713 |
元大台灣高息低波 |
1,000 |
64.25 |
64,250 |
56.4% |
53.9% |
+276.85% |
12.69% |
-25.80% |
1.27 |
| 0056 |
元大高股息 |
1,000 |
55.00 |
55,000 |
43.6% |
46.1% |
+317.48% |
15.81% |
-26.89% |
1.12 |
期初權重＝期間第一天的還原價格 × 股數；期末權重＝期間最後一天收盤 × 股數。組合不再平衡，所以兩者會不同。期間早於最近一次除息時，「期末收盤」是還原價格，會略低於當天實際成交價。
每月報酬
逐年報酬
| 年度 | 這個組合 | 基準 0050 |
|---|
| 2017 （未滿整年） |
-0.60% | -0.73% |
| 2018 |
-1.26% | -4.94% |
| 2019 |
+25.31% | +33.52% |
| 2020 |
+11.98% | +31.14% |
| 2021 |
+25.52% | +21.92% |
| 2022 |
-11.62% | -21.22% |
| 2023 |
+50.40% | +27.52% |
| 2024 |
+12.48% | +48.64% |
| 2025 |
+6.38% | +36.86% |
| 2026 （未滿整年） |
+43.50% | +65.25% |
近三個月滾動波動（年化）
這些指標怎麼讀
- 年化報酬 CAGR 與年化波動
- CAGR 是把整段期間的累積報酬換算成「平均每年複利成長多少」。年化波動是每日報酬標準差乘上根號 252，數字越大代表淨值上下晃得越兇。兩個組合報酬差不多時，波動低的那個持有過程通常比較好受。
- 夏普值 Sharpe 與索提諾 Sortino
- 夏普值是「每承受一單位總波動換到多少報酬」。索提諾只把下跌那一側的波動算成風險，上漲時的大起大落不扣分。本頁無風險利率設為 0，所以數字會比用定存利率扣除後的版本略高。
- 最大回撤 MDD、最長回檔與卡瑪比率
- 最大回撤是期間內從最高點跌到最低點的最大跌幅。跌兩成要漲兩成五才回本，跌五成要漲一倍。最長回檔是從跌破前高到仍在水面下最後一天的日曆天數。卡瑪比率是年化報酬除以最大回撤的絕對值。
- VaR 與 CVaR
- 單日 VaR（95%）用常態分配估計「一百個交易日裡最差的第五天大約跌多少」；CVaR 是比 VaR 更差的那些日子的平均跌幅。台股 ETF 有漲跌幅限制與偏態，常態假設會低估極端值，這兩個數字適合用來相互比較，不適合當成損失上限。
- Beta、相關係數與 Alpha
- Beta 描述組合跟著比較基準漲跌的幅度，1.5 表示基準漲跌 1% 時組合平均約 1.5%。相關係數描述兩者同方向的程度。Alpha 是扣掉 Beta 那一段之後的年化剩餘報酬，只是統計殘差，不代表可重複。
期間怎麼選會影響結論
同樣兩檔 ETF，起算日換一天，報酬排名可能整個翻過來——從大跌前起算與從大跌後起算，說的是兩個不同的故事。
所以「近 1 年」「近 5 年」「全部」最好都看一次：如果一個組合只在某一段期間看起來特別好，那段期間發生了什麼事，比指標本身更值得知道。
期間越短，年化指標越容易被單一事件放大；少於 60 個交易日本頁不計算。
計算方式與限制
- 價格：Yahoo Finance 的還原收盤價，配息視為再投入，所以報酬是含息的。每檔從掛牌後有報價的第一天起，每個交易日收盤後更新。
- 資料清理：Yahoo 的台股歷史偶有分割只還原一半造成的假跳空（例如 0050 在 2014 年初），或槓桿與反向 ETF 早期序列錯置。遇到這種斷層，本站只採用斷層之後的資料，並在報表上註明。
- 組合：以輸入的股數在期間第一天買進後一路持有，期間不加碼、不再平衡，所以權重會隨漲跌漂移。
- 期間：所有標的取共同的起點；若其中一檔較晚掛牌，最早只能從它有資料的那天開始。
- 公式：年化以每年 252 個交易日計，與 QuantStats 0.0.81 的定義逐項比對過。
- 沒算進去的：手續費、證交稅、配息的所得稅與二代健保補充保費、海外 ETF 的匯率換算時點差異。
以上皆為過去的統計結果，不代表未來表現，也不構成任何買賣或配置建議。